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整體需求不振DDR4持續(xù)跌價目前仍未有止跌趨勢

2022-04-15 13:31:18 來源：愛集微

眾所周知，DRAM 作為存儲器中的重要組成部分，在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中也是具有舉足輕重的地位，不過，DRAM 價格自去年上半年持續(xù)上漲之后，在三季度見頂，隨后便陰跌不止，目前來看，仍未有止跌的趨勢。

有代理商告訴筆者，需求不振，加上蘋果、國內(nèi)手機(jī)廠都砍單，市場行情不太好，所以現(xiàn)貨價格一直在跌，現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)倒掛了。

整體需求不振，DDR4 持續(xù)跌價

資料顯示，存儲器市場主要包括 DRAM 和 Flash，兩者的銷售額合計占整個存儲市場的 98% 左右，半導(dǎo)體咨詢機(jī)構(gòu) IC Insights 此前預(yù)計 2021 年兩者銷售額占比將提升至 99%，整體出貨量占存儲器市場的 82%。

從兩者的占比來看，DRAM 為存儲市場中出貨量及銷售額最高的產(chǎn)品，根據(jù) IC Insights 統(tǒng)計預(yù)測，2021 年全球 DRAM 市場規(guī)模為 941.9 億美元，年同比增長 41.89%。

不過，兩者的價格表現(xiàn)卻背道而馳。此前，筆者在鎧俠和西部數(shù)據(jù)產(chǎn)線受到污染事件影響時了解到，污染導(dǎo)致前述兩家廠商減產(chǎn)，以至于 NAND Flash 漲價至少持續(xù)三個月。

同為存儲器的一部分，雖然市場 DRAM 市場規(guī)模在持續(xù)增長，但是價格在 2021 年卻遭遇過山車，近段時間以來更是遭遇價格寒冬。

根據(jù)筆者了解，DRAM 價格在 2021 年年初便一路走高，前八個月飆升了 41%，從 1 月份的平均銷售價格(ASP)3.37 美元上漲至 8 月份的 4.77 美元。

但是，去年 9 月份見頂后便不斷下跌，整個 9 月 DRAM ASP 下滑 3% 至 4.62 美元，而 10 月份平均跌幅為 7%，11 月主流 8Gb 和 16Gb DDR4 芯片現(xiàn)貨價格下跌 0.7-1.5%。

Wind 數(shù)據(jù)顯示，截至 3 月 31 日，DDR4 8Gb 報價 3.75 美元，DDR4 16Gb 報價 7.29 美元，較之前價格再度走低。

究其緣由，大抵是市場需求冷淡，而供貨量又大于實際需求。有深圳地區(qū)的存儲芯片代理商向筆者透露，整體市場大環(huán)境不好，國內(nèi)疫情反復(fù)，國外還在打仗，市場需求很萎靡，蘋果和國內(nèi)手機(jī)廠陸陸續(xù)續(xù)都在砍單，再加上國內(nèi)廠商如合肥長鑫慢慢起量，供給大于實際需求。現(xiàn)在就是慢慢跌，已經(jīng)有點倒掛了，做多虧多。

據(jù)《電子時報》報道，長鑫存儲的 17nm 制程成品率初步達(dá)到 40%，預(yù)計將在 2022 年晚些時候逐步提高。據(jù)其計劃，將在 2022 年下半年將月產(chǎn)量提高到 6 萬至 8 萬片 12 英寸晶圓。

從需求端來看，據(jù) TrendForce 集邦咨詢預(yù)估，第二季整體 DRAM 均價跌幅約 0%-5%，由于買賣雙方庫存略偏高，再加上需求面如 PC、筆電、智能手機(jī)等受近期俄烏沖突和高通膨影響，進(jìn)而削弱消費者購買力道，目前僅 server 端為主要支撐存儲器需求來源，故整體第二季 DRAM 仍有供過于求情形。

從供給端來看，三星、SK 海力士都已逐步減產(chǎn) DDR3，其中，三星將從 2023 年起不再接受新的 DDR3 訂單，并將在 2023 年底之前完成所有訂單交付。臺系廠商諸如南亞科、華邦電子等將獲得轉(zhuǎn)移的訂單，在需求穩(wěn)健，韓系廠商減產(chǎn)的背景下，DDR3 第二季度的價格有望上漲，TrendForce 預(yù)計 DDR3 第二季價格將上漲 3%-8%;DDR4 則仍維持跌勢。

DDR5 隆重登場，下半年正式商用

“DRAM 跌幅不會很多，也不會再持續(xù)很久了，跌幅其實是在預(yù)期之內(nèi)，而且現(xiàn)在市場上的 DRAM 價格統(tǒng)計不具有普遍性，因為 DRAM 現(xiàn)在正處于迭代期，DDR5 從去年四季度已經(jīng)開始大規(guī)模鋪貨了。”有基金研究員對筆者表示。

資料顯示，DDR5 首款產(chǎn)品由 SK 海力士于 2020 年 10 月發(fā)布，DDR5 內(nèi)存條產(chǎn)品于 2021 年 Q4 陸續(xù)上市。以嘉合勁威為列，該公司首款 RGBDDR5 游戲內(nèi)存條于去年 10 月底小規(guī)模量產(chǎn)，11 月份開始大規(guī)模供應(yīng)。

從歷史規(guī)律來看，每代 DDR 新標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布后都需要經(jīng)過 2 年左右的優(yōu)化，才能實現(xiàn)性能的較為全面的穩(wěn)定提升，從而實現(xiàn)對上一代產(chǎn)品的市場替代。如根據(jù) IC Insights 的歷史數(shù)據(jù)顯示，DDR4 初代產(chǎn)品于 2014 年入市，直到 2016 年才實現(xiàn)了市場份額的大幅提升。

據(jù)此推算，雖然目前市場主流 DRAM 產(chǎn)品仍為 DDR4 系列，但是英特爾于去年 11 月正式推出 12 代 CPU，DDR5 已經(jīng)開始在民用領(lǐng)域有不少的出貨量，只是價格稍貴，而且商用還沒開始拉貨。

上述研究員則告訴筆者，現(xiàn)在 DDR5 主要應(yīng)用的領(lǐng)域還是手機(jī)和 PC，數(shù)據(jù)中心還沒開始大規(guī)模應(yīng)用。不過，商用的也很快了，英偉達(dá)今年下半年將正式推出 H100 顯卡;此外，Intel 服務(wù)器領(lǐng)域的 sapphire rapids 處理器也將在下半年推出，并支持 8 通道 DDR5 內(nèi)存。

據(jù)悉，英偉達(dá) H100 將采用全新“Hopper”架構(gòu)，而 Hopper 架構(gòu)只針對數(shù)據(jù)中心及商業(yè)系統(tǒng)設(shè)計。也就是說，英偉達(dá) H100 的出貨，有望帶動 DDR5 在數(shù)據(jù)中心大規(guī)模應(yīng)用，而且，以目前全球數(shù)據(jù)中心的增速，DDR5 在商用領(lǐng)域或?qū)⒃谙掳肽曛罂焖僭鲩L。

遙想 DDR4 問世之初，同樣是先在商用領(lǐng)域把價格打下來，工藝技術(shù)更加成熟后，再緊接著靠民用消費電子領(lǐng)域拉高出貨量。

因此，雖然 DDR4 未來一段時間還將是主流產(chǎn)品，但是，目前 DRAM 已經(jīng)開啟更新?lián)Q代的周期，屬于 DDR5 的時代也已經(jīng)到來，三星、海力士及美光的產(chǎn)能擴(kuò)張也主要集中于 DDR5 新品。

行業(yè)分析師指出，根據(jù)前期 DDR3 及 DDR4 的周期性等規(guī)律來推測，DDR5 產(chǎn)品或?qū)?DRAM 行業(yè)帶來 1 年左右的平均價格上行周期。

關(guān)鍵詞：需求不振持續(xù)跌價半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈舉足輕重